معرفی RWA؛ دارایی های دنیای واقعی را به بلاک چین بیاورید!

2 تیر 1403
معرفی RWA؛ دارایی های دنیای واقعی را به بلاک چین بیاورید!

آنچه در این مقاله خواهید خواند...

در دنیای پرشتاب فناوری، شاهد نوآوری های متعددی هستیم که مرزهای بین دنیای واقعی و دنیای دیجیتال را هر روز بیشتر از قبل در هم می آمیزند. یکی از این نوآوری های تحول آفرین، ظهور توکن های RWA یا توکن های دارایی های دنیای واقعی است. این توکن ها، پلی بین دارایی های سنتی مانند املاک و مستغلات، طلا و آثار هنری با دنیای غیرمتمرکز بلاک چین ایجاد می کنند و فرصت های سرمایه گذاری و معاملات جدیدی را به ارمغان می آورند.

در این مقاله، به معرفی RWA می پردازیم و مفاهیم کلیدی مانند توکن سازی دارایی های واقعی، مزایای RWA و کاربردهای آن در دنیای واقعی را بررسی می کنیم. همچنین، نگاهی به چالش ها و ملاحظات پیرامون RWA خواهیم داشت و چشم انداز آینده این فناوری نوظهور را ترسیم خواهیم کرد.

 

RWA چیست؟

دارایی های دنیای واقعی (RWA مخفف Real World Assets)، به مجموعه ای از دارایی ها و ابزارهای ملموس و ناملموسی اطلاق می شود که در دنیای فیزیکی وجود دارند و دارای ارزش اقتصادی قابل توجهی هستند. این دارایی ها می توانند شامل املاک و مستغلات، مالکیت فکری، کالاهای فیزیکی مانند طلا و نفت و حتی آثار هنری و تجسمی باشند. در دنیای بلاک چین، RWA به فرآیندی اشاره دارد که در آن دارایی های سنتی و فیزیکی با استفاده از فناوری بلاک چین به فرمت های دیجیتال و قابل معامله تبدیل می شوند. این فرآیند که به توکن سازی دارایی یا توکن سازی RWA معروف است، شامل ایجاد توکن های دیجیتالی است که نمایانگر مالکیت یا حقوق مرتبط با یک دارایی فیزیکی خاص هستند. توکن های دیجیتال این امکان را فراهم می کنند که دارایی های واقعی به طور شفاف، امن و با نقدشوندگی بالا در بازارهای دیجیتال معامله شوند. با این نوآوری، دنیای مالی سنتی و دنیای دیجیتال به یکدیگر نزدیک تر می شوند و فرصت های جدیدی برای سرمایه گذاری و مدیریت دارایی ها به وجود می آید.

 

توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWA) چیست؟

توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (Real World Assets) به فرآیندی اشاره دارد که در آن، ارزش و حق مالکیت مرتبط با یک دارایی یا ابزار خاص به صورت توکن هایی بر روی بلاک چین نمایش داده می شود. این فرآیند به طور مؤثری شکاف بین دارایی های فیزیکی و دیجیتال و به طور کلی تر، شکاف بین سیستم مالی سنتی (TradFi) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را پر می کند.

به زبان ساده، توکن سازی دارایی به معنای ایجاد یک روش سرمایه گذاری مجازی روی بلاک چین است. به جای داشتن یک اثر هنری فیزیکی یا سند مالکیت، مالکیت و اصالت اثر هنری یا دارایی روی بلاک چین ثبت می شود. در نتیجه، دارایی هایی که ذاتاً نقدشوندگی کمی دارند، به توکن های خردشده، قابل دسترس و قابل معامله تبدیل می شوند. این امر منجر به افزایش نقدشوندگی، شفافیت و پاسخگویی در بازارهای مالی می شود. برای مثال، استیبل کوین ها به عنوان پیشگامان دارایی های دنیای واقعی شناخته می شوند. استیبل کوین ها که با پشتوانه ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا یورو ارائه می شوند، جایگزین باثبات و نقدشونده ای برای ارزهای فیات هستند. علاوه بر ارزهای سنتی، امکان توکن سازی سایر دارایی های مالی نیز وجود دارد. این دارایی ها می توانند شامل بیمه، سهام، اوراق بهادار، اوراق خزانه، سهام شرکت ها و شاخص های بازار باشند.

اما دامنه توکن سازی تنها به دارایی های مالی محدود نمی شود؛ دارایی های ملموسی مانند فلزات گران بها، مواد اولیه، محصولات کشاورزی، املاک و مستغلات، آثار هنری و مجوزهای موسیقی نیز می توانند از مزایای توکن سازی بهره مند شوند. این فرایند امکان دسترسی به بازارهای جهانی، افزایش نقدشوندگی و ایجاد فرصت های سرمایه گذاری جدید را فراهم می کند و تحولی بزرگ در نحوه مدیریت و سرمایه گذاری دارایی ها به ارمغان می آورد.

 

مزایای توکن های RWA چیست؟

توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWA) به لطف این نوآوری جذاب و پرطرفدار، مزایای فراوانی را به همراه دارد که این مزایا، نشان دهنده تحول اساسی در مدیریت و تجارت دارایی ها با استفاده از فناوری بلاک چین است که نه تنها باعث افزایش کارایی و شفافیت می شود، بلکه اعتماد و امنیت بیشتری را نیز به همراه دارد. برخی از مهم ترین مزایای آن ها عبارت اند از:

  • کارایی بالا: توکن سازی دارایی های واقعی امکان خرید و فروش تمامی یا بخشی از آن ها را در هر ساعت از شبانه روز و هر روز هفته فراهم می کند. در این حالت، شما می توانید تنها با استفاده از یک صرافی ارز دیجیتال و بدون نیاز به واسطه ها، دارایی مورد نظرتان را در هر نقطه از جهان خرید و فروش کنید.
  • اعتمادسازی: ارتباط نزدیک توکن های RWA با استیبل کوین ها باعث شده تا معامله گران نگران مشکلات تسویه حساب نباشند. در این حالت، دو طرف معامله می توانند بدون نیاز به یک شخص ثالث و با اعتماد به فناوری تغییرناپذیر بلاک چین، دارایی مورد نظر خود را معامله کنند.
  • شفافیت: ثبت عمومی و غیرقابل تغییر معاملات در شبکه بلاک چین، دید کاملی را نسبت به مالکیت دارایی و فعالیت های مرتبط با آن فراهم می کند. در این شرایط، احتمال کلاهبرداری تقریباً به صفر می رسد و امکان ردیابی دقیق معاملات مشکوک فراهم می شود.
  • انطباق با فناوری: به لطف قراردادهای هوشمند، امکان نظارت و بررسی های دقیق بر مسائلی نظیر احراز هویت طرفین معاملات فراهم شده است. علاوه بر این، توکن های دیجیتال می توانند مواردی نظیر پایبندی به تعهدات و گزارش های مالیاتی را از طریق دفترکل عمومی خود ساده تر کنند.
  • کاهش هزینه ها: حذف واسطه ها باعث کاهش هزینه تراکنش و ثبت اسناد به شیوه سنتی خواهد شد. همچنین، مدیریت مداوم توکن ها از طریق مکانیزم های اجماع شبکه های بلاک چین می تواند هزینه نگهداری اسناد را در مقایسه با روش های سنتی و فیزیکی کاهش دهد.
  • ایجاد نقدینگی: تقسیم دارایی های RWA باعث تسهیل نقدینگی می شود. این توکن ها به سادگی در هر زمانی قابل معامله هستند؛ بنابراین، حرکت به سمت این شیوه، بازار ثانویه و پویای جدیدی را بر اساس دارایی های دنیای واقعی شکل خواهد داد.

 

معایب توکن های RWA چیست؟

با این که با پیدایش توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWA)، بسیاری از مشکلات موجود در مسیر آن رفع شده اند؛ اما با این حال همچنان چالش ها و معایبی برای RWA وجود دارد که این چالش ها نشان دهنده ی آن است که هرچند توکن سازی دارایی های دنیای واقعی می تواند نوآوری های مهمی را به همراه داشته باشد، اما هنوز نیازمند برطرف کردن مشکلات و موانع قابل توجهی است تا بتواند به طور کامل پتانسیل های خود را به نمایش بگذارد و به یک راهکار جامع و مورد اعتماد تبدیل شود.

برخی از این چالش ها و معایب عبارتند از:

  • عدم وجود یک محیط استاندارد و مشترک: خرید و فروش دارایی های واقعی در محیط بلاک چین نیازمند ایجاد یک بازار ثانویه پرجنب وجوش و در عین حال با استانداردهای یکپارچه است. مؤسسات و صرافی های ارائه دهنده این نوع خدمات باید قابلیت همکاری و اتصال به یکدیگر را داشته باشند. نبود این هماهنگی می تواند منجر به تداخل ها و مشکلات اجرایی شود که مانع از توسعه یک بازار کارآمد می شود.
  • مشکلات قانون گذاری و مدیریت ریسک: وجود تعداد زیادی از نهادهای نظارتی و قانون گذاری، روند توکن سازی دارایی ها را بسیار پیچیده می کند. عدم وجود یک نهاد مشخص برای نظارت بر این فرآیند ممکن است در نهایت باعث افزایش ریسک های نظارتی شود؛ چرا که همچنان مشخص نیست کدام نهاد مسئولیت مستقیم نظارت بر این روند را خواهد داشت. این عدم قطعیت می تواند سرمایه گذاران را دچار سردرگمی کرده و اعتماد به سیستم را کاهش دهد.
  • مشکلات حریم خصوصی: تضاد کلاسیک بین شفافیت و حفظ حریم خصوصی شبکه های بلاک چین، در حوزه RWA نیز کاملاً مشهود است. هرچند که قراردادهای هوشمند و مکانیزم هایی نظیر اجماع دانش صفر در تلاش برای رفع این موضوع هستند، اما زمانی که پای دارایی های فیزیکی و واقعی در میان باشد، احراز هویت واقعی خریدار و مالک یک موضوع جدی خواهد بود. این تعارض می تواند به چالش های جدی در حوزه حریم خصوصی منجر شود و نیازمند راهکارهای دقیق تر و مؤثرتری باشد.
  • اثبات مالکیت: توکن سازی دارایی های واقعی نیازمند اثبات مالکیت حقیقی آن ها است. در حال حاضر برخی حوزه ها نظیر آثار هنری و حتی املاک و مستغلات با چالش هایی در خصوص اثبات مالک واقعی مواجه هستند. این موضوع می تواند در هنگام توکن سازی و ارائه سند معتبر مالکیت به یک بحران تبدیل شود. برای مثال، در بازار هنر، اثبات مالکیت و اصالت یک اثر هنری نیازمند فرایندهای پیچیده ای است که ممکن است در محیط دیجیتال با مشکلات بیشتری روبرو شود.

 

آینده توکن های دارایی های دنیای واقعی چگونه خواهد بود؟

با وجود پتانسیل زیاد RWA برای متحول کردن دنیای سرمایه گذاری و معاملات، چالش هایی مانند پیچیدگی های قانونی و زیرساخت های ناقص، مانع از گسترش کامل این فناوری شده است. در حال حاضر، کاربرد اصلی توکن های RWA به تامین نقدینگی پلتفرم های دیفای محدود می شود. با این حال، چشم انداز آینده RWA بسیار روشن است. در سال های آتی، شاهد رشد و پذیرش گسترده این توکن ها در بازارهای مالی خواهیم بود. RWA فرصت های بی نظیری برای تولید بازده، مدیریت ریسک و نوآوری در بازارهای سنتی و نوظهور ارزهای دیجیتال به ارمغان خواهد آورد. انتظار می رود که توکن های RWA به زودی به سایر بازارهای مالی مانند اوراق بهادار، املاک و مستغلات و کالاها نیز راه پیدا کنند. این امر منجر به افزایش سرعت معاملات، کاهش هزینه ها و افزایش نقدینگی برای سرمایه گذاران در سراسر جهان خواهد شد.

با گذشت زمان و افزایش یکپارچگی و قابلیت همکاری بین RWA و پروتکل های DeFi، دارندگان توکن های RWA قادر خواهند بود تا از دارایی های واقعی خود برای دریافت یا ارائه وام، معامله کالا و سایر موارد بر بستر بلاک چین استفاده کنند؛ و در حالی که چالش هایی در مسیر پیش روی RWA وجود دارد، آینده این فناوری بسیار امیدوارکننده است. RWA پتانسیل دگرگونی صنعت مالی و ارائه فرصت های جدید و هیجان انگیز برای سرمایه گذاران و معامله گران در سراسر جهان را دارد.

اشتراک گذاری

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

همه کاربران هیرادِکس میتوانند با لینک اختصاصی دعوت خود، دوستانشان را به هیرادِکس دعوت کنند و بسته به سطح کاربری، بین 20 تا 40 درصد از تراکنش های دوستان خود را به طورمادالمعر درآمد کسب کنند.