بازار ارزهای دیجیتال در شوکی عمیق فرو رفته است. قیمت بیت کوین، پادشاه این بازار، طی یک ماه گذشته شاهد نزولی هولناک بوده و ۱۸.۶٪ از بالاترین قیمت خود (ATH) که در اواسط مارس به آن رسیده بود، فاصله گرفته است. این سقوط آزاد، نگرانی ها را در مورد آینده این رمزارز محبوب افزایش داده و بسیاری از تحلیلگران را به پیش بینی قیمت های پایین تر سوق داده است.
در ۱۴ مارس (۲۴ اسفند)، بیت کوین با عبور از سطح ۷۳٬۸۳۵ دلار، قله ای تاریخی را فتح کرد؛ اما این شکوه دیری نپایید و تنها یک هفته بعد، شاهد افت بیش از ۸ درصدی قیمت این رمزارز بودیم. این روند نزولی در طول ۳۰ روز گذشته ادامه یافته و در مجموع، ۱۲٪ از ارزش بیت کوین کاسته شده است.
شب گذشته، بیت کوین کابوسی دیگر را تجربه کرد و به پایین ترین سطح روزانه خود در ۵۹٬۱۹۱ دلار سقوط کرد. این ریزش بی رحمانه، زنگ خطری برای سرمایه گذاران این حوزه به شمار می رود و سوالات متعددی را در ذهن آنها ایجاد می کند: آیا این فقط یک اصلاح موقتی در روند صعودی بیت کوین است یا شاهد آغاز یک زمستان طولانی برای این رمزارز هستیم؟
عوامل متعددی در این سقوط آزاد نقش داشته اند. یکی از مهم ترین آنها، حجم ناامیدکننده معاملات ETF های اسپات بیت کوین و اتریوم در هنگ کنگ است. این ETF ها که با استقبال اولیه زیادی روبرو شده بودند، نتوانستند انتظارات را برآورده کنند و حجم معاملات آنها به شدت کاهش یافته است. عامل دیگر، افزایش نگرانی ها از رکود تورمی در ایالات متحده است. سیاست های پولی انقباضی فدرال رزرو برای مهار تورم، نقدینگی را از بازارها خارج می کند و این موضوع می تواند فشار زیادی بر دارایی های ریسک پذیر مانند بیت کوین وارد کند.
در حال حاضر، تحلیلگران در مورد اینکه قیمت بیت کوین در این چرخه اصلاحی تا چه سطحی می تواند کاهش یابد، اتفاق نظر ندارند. برخی معتقدند که این رمزارز می تواند تا محدوده ۴۰٬۰۰۰ دلار یا حتی پایین تر سقوط کند. در مقابل، برخی دیگر با خوش بینی بیشتری به آینده نگاه می کنند و معتقدند که بیت کوین پس از این افت، دوباره روند صعودی خود را آغاز خواهد کرد. تنها زمان می تواند مشخص کند که سرنوشت بیت کوین چه خواهد شد؛ اما آنچه مسلم است، این است که بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در شرایطی ناپایدار به سر می برد و سرمایه گذاران باید با احتیاط بیشتری در این حوزه فعالیت کنند.
بیت کوین: نبرد در سرزمین ۴۲ هزار دلاری
بازار بیت کوین در ماه های اخیر شاهد نوسانات شدیدی بوده است. پس از ثبت رکورد جدید در اواسط مارس (اسفند) و رسیدن به قیمت ۷۳٬۸۳۵ دلار، این رمزارز محبوب با سقوطی ۱۸.۶ درصدی روبرو شد و در حال حاضر در محدوده ۶۰٬۰۰۰ دلار معامله می شود. این افت ناگهانی، گمانه زنی ها را در مورد آینده بیت کوین افزایش داده و سوالی کلیدی را در ذهن معامله گران و سرمایه گذاران ایجاد کرده است: آیا شاهد پایان روند صعودی بیت کوین و سقوط به سطوح پایین تر هستیم یا این فقط یک اصلاح موقتی در مسیر رشد این رمزارز است؟
یکی از نقاط عطفی که در این میان مورد توجه بسیاری از تحلیلگران قرار گرفته، رویداد هاوینگ بیت کوین در ۲۰ آوریل (۱ اردیبهشت) بود. در این رویداد، پاداش استخراج هر بلاک بیت کوین به نصف کاهش یافت که عاملی کاهنده در عرضه این رمزارز به شمار می رود. برخی از تحلیلگران معتقد بودند که این رویداد می تواند محرک قدرتمندی برای رشد قیمت بیت کوین باشد و آن را به سوی هدف ۴۲٬۰۰۰ دلار یا حتی بالاتر هدایت کند؛ اما برخلاف این پیش بینی ها، بیت کوین پس از هاوینگ روند نزولی خود را ادامه داد و تاکنون ۷٪ از ارزش خود را از دست داده است. این موضوع، نگرانی هایی را در مورد صحت تحلیل های قبلی ایجاد کرده و باعث شده تا برخی از معامله گران محتاطانه تر عمل کنند.
علی مارتینز، معامله گر مستقل، در یکی از تحلیل های خود در پلتفرم X به مقایسه چرخه های قبلی هاوینگ بیت کوین پرداخته و سعی کرده است تا به این سوال پاسخ دهد که آیا این رمزارز به اوج قیمت خود رسیده است یا خیر. او با بررسی داده های گلس نود (Glassnode) نشان می دهد که سود محقق شده بیت کوین در ۱۴ مارس (زمان ثبت ATH) ۳.۵۲ میلیارد دلار بوده است. این رقم، به گفته مارتینز، مشابه سطوحی است که در بازار صعودی سال ۲۰۲۱ نیز مشاهده شده بود.
مارتینز در ادامه تحلیل خود به این نکته اشاره می کند که در چرخه های قبلی هاوینگ، بیت کوین بعد از رویداد هاوینگ، حدوداً ۲ ماه برای رسیدن به اوج قیمتی خود زمان صرف کرده است. با توجه به این موضوع، او معتقد است که هنوز زود است که در مورد رسیدن بیت کوین به اوج قیمت خود قضاوت کنیم و باید منتظر ماند و دید که در ماه های آینده چه اتفاقی خواهد افتاد.
این معامله گر در یکی از تحلیل های اخیر خود، به بررسی احتمال سقوط دوباره بیت کوین پرداخته است. او در این تحلیل، به سطح قیمتی ۵۹٬۸۰۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی برای بیت کوین اشاره می کند و می گوید:
اگر قیمت بیت کوین نتواند از این سطح عبور کند و به بالای آن تثبیت شود، احتمال دارد که شاهد سقوط دوباره این رمزارز باشیم.
او برای تایید تحلیل خود، منتظر تاییدیه دیگری نیز بود. این تاییدیه شامل بسته شدن کندل قیمت در پایین تر از قیمت محقق شده هولدرهای کوتاه مدت BTC (59,800 دلار) بود. او در این خصوص گفت:
اگر این اتفاق رخ دهد، می توان با قاطعیت بیشتری گفت که بازار به اوج خود رسیده است و در ادامه شاهد ریزش قیمت بیت کوین خواهیم بود.
به طور کلی، می توان گفت که در حال حاضر بازار بیت کوین در شرایطی ناپایدار قرار دارد و پیش بینی قیمت آن با قاطعیت دشوار است. عوامل متعددی از جمله سیاست های پولی فدرال رزرو، حجم معاملات در بازارهای مختلف، نگرانی های مربوط به تورم و رکود اقتصادی می توانند بر قیمت بیت کوین تاثیر بگذارند.
نفس تازه بیت کوین در محدوده انباشت مجدد: نگاهی به تحلیل رکت کپیتال
یکی از این تحلیلگران که به تازگی در فضای مجازی مورد توجه قرار گرفته، رکت کپیتال (Rekt Capital)، تحلیلگر مستقل با سابقه ای درخشان در حوزه ارزهای دیجیتال، است. رکت کپیتال در یکی از تحلیل های اخیر خود، به بررسی محدوده انباشت مجدد بیت کوین پرداخته است. او در این تحلیل، با مقایسه چرخه فعلی بیت کوین با هاوینگ های قبلی، به این نتیجه می رسد که کاهش اخیر قیمت بیت کوین، بخشی طبیعی از روند صعودی این رمزارز است. او در نموداری که در پلتفرم X به اشتراک گذاشته است، نشان می دهد که قیمت بیت کوین در حال حاضر در محدوده انباشت مجدد قرار دارد. این محدوده قیمتی، معمولاً قبل از هاوینگ ایجاد شده و بیشتر آن پس از رویداد هاوینگ شکل می گیرد.
رکت کپیتال در این خصوص می گوید:
این رفتار بیت کوین در هاوینگ های قبلی نیز مشاهده شده بود. قیمت در این محدوده، به همان شیوه قبل رفتار می کند و حتی یک سایه بلند کندل نزولی ایجاد می کند که از پایین این محدوده خارج می شود.
به گفته این تحلیلگر، هدف فعلی بیت کوین در این محدوده، نفس تازه کردن و آرام گرفتن بازار پس از عملکرد فوق العاده خود قبل از هاوینگ است.
رکت کپیتال در ادامه به زمان احتمالی خروج بیت کوین از این محدوده انباشت اشاره می کند و می گوید:
این محدوده انباشت می تواند چندین هفته و حتی چند ماه به طول انجامد؛ اما در نهایت، با شکست قیمت به پایان می رسد و بیت کوین به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.
تحلیل رکت کپیتال، نویدبخش آینده ای روشن برای بیت کوین است. او معتقد است که کاهش اخیر قیمت، فقط یک اصلاح موقتی بوده و این رمزارز محبوب در مسیر رسیدن به قیمت های بالاتر قرار دارد.
میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه: آخرین سنگر بیت کوین؟
یکی از ابزارهای مهمی که در تحلیل تکنیکال مورد استفاده قرار می گیرد، میانگین های متحرک هستند. میانگین های متحرک، میانگین قیمت یک دارایی را در طول یک دوره زمانی مشخص نشان می دهند و می توانند به عنوان سطوح حمایتی و مقاومتی برای قیمت عمل کنند. در حال حاضر، قیمت بیت کوین در نزدیکی حمایت کلیدی میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در ۵۹٬۹۴۴ دلار قرار دارد. این میانگین متحرک، به عنوان یک خط دفاعی مهم برای بیت کوین در نظر گرفته می شود و از دست دادن آن می تواند پیامدهای منفی برای قیمت این رمزارز داشته باشد. اگر بیت کوین نتواند از این سطح حمایتی عبور کند و به زیر آن سقوط کند، احتمالاً شاهد کاهش بیشتر قیمت تا سطوح پایین تر خواهیم بود. در این صورت، نقدینگی در زیر این سطح حمایتی جمع آوری خواهد شد و قیمت به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه که در حال حاضر روی ۵۱٬۹۰۰ دلار است، حرکت خواهد کرد. چنین حرکتی، نشان دهنده کاهش ۱۵ درصدی نسبت به سطوح فعلی قیمت بیت کوین خواهد بود. علاوه بر این، میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه با منطقه حمایت استاتیک بیت کوین بین ۵۰٬۰۰۰ تا ۵۲٬۰۰۰ دلار نیز مطابقت دارد. این منطقه حمایتی، در ماه فوریه (بهمن) و قبل از افزایش ۴۲ درصدی قیمت بیت کوین به بالاترین سقف تاریخی خود، نقش مهمی در حمایت از قیمت این رمزارز ایفا کرد.
بنابراین، می توان گفت که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه و منطقه حمایت استاتیک بین ۵۰٬۰۰۰ تا ۵۲٬۰۰۰ دلار، سطوح حمایتی کلیدی برای بیت کوین در شرایط فعلی به شمار می روند. اگر بیت کوین نتواند از این سطوح عبور کند و به زیر آنها سقوط کند، احتمالاً شاهد ادامه روند نزولی و کاهش بیشتر قیمت خواهیم بود.